Cash Management: Wie gutes Liquiditätsmanagement funktioniert

Für jedes Unternehmen, egal ob KMU oder Großkonzern, ist es wichtig, den Zahlungsverkehr und die Zahlungsfähigkeit stets im Auge zu behalten. Große Unternehmen haben dafür meist eine eigene Treasury-Abteilung oder Cash Managerinnen und Manager. Doch warum ist das Cash Management so wichtig? Welche Aufgaben hat das Cash Management und welche Fehler sollten vermieden werden?

Wir erklären Ihnen ganz genau, wie Cash Management funktioniert und wie Sie es optimal in Ihrem Unternehmen umsetzen.

Welche Kosten kommen in nächster Zeit  auf das Unternehmen zu? Mit welchen Einnahmen ist zu rechnen? Können die Kosten durch Einnahmen, Überschuss oder Rücklagen gedeckt werden, oder ist es sinnvoller, dafür einen Kredit aufzunehmen?

Mit diesen Fragen beschäftigen Sie sich bei der Liquiditätsplanung. Dabei steht die Analyse des Zahlungsverkehrs im Vordergrund, um einen Überblick über den gesamten Cashflow des Unternehmens zu bekommen. Dadurch sehen Sie sofort, ob aktuell ein Überschuss oder Verlust erzielt wird und können damit die Finanzplanung entsprechend anpassen.

Um stets den Überblick über den Zahlungsverkehr zu behalten, gibt es sogenannte Cash Management Systeme, die automatisch Einnahmen und Ausgaben sämtlicher Konten auflisten und gegeneinander aufrechnen. Auf die klassische Excel-Tabelle können Sie ebenfalls zurückgreifen, jedoch schleichen sich hier schnell Fehler in den Formeln oder simple Tippfehler ein. Der Klassiker ist somit nicht die optimale Lösung für ein gutes Liquiditätsmanagement.

Wichtig: Bedenken Sie, dass die Liquiditätsplanung immer ungenauer wird, je weiter sie in der Zukunft liegt. Nachfrage, Zinsen und Wechselkurse können jederzeit schwanken und die Liquidität verändern. Deswegen ist der Planungshorizont im Cash Management hauptsächlich kurzfristig.

Wie können die Kosten im Unternehmen gesenkt werden? An welchen Stellen ist es möglich, Betriebskosten zu sparen? Kann ich durch eine Investition langfristig Geld sparen?

Mit der Analyse in der Liquiditätsplanung lassen sich die Betriebskosten schnell identifizieren. Die Standard-Kosten Wasser, Strom und Heizung können durch einfache Lösungen wie stromsparende Geräte, elektrische Thermostate oder einen Anbieterwechsel gesenkt werden. Doch das sind nicht die einzigen Sparmöglichkeiten. Der tägliche Zahlungsverkehr kann ebenfalls hohe Kosten verursachen. Hat ein Unternehmen mehrere Konten, über die Zahlungen abgewickelt werden, entstehen entsprechende Gebühren. Hier sollten Sie sich die Frage stellen, ob wirklich alle Konten notwendig sind. Vielleicht ist sogar eine Zentralisierung der Liquidität (Cash Pooling) sinnvoll. Dabei wird das gesamte Vermögen auf einem Konto gesammelt und von dort aus verteilt. So lassen sich Konten mit Dispo ausgleichen und Negativzinsen vermeiden. Cash Pooling bringt jedoch auch Risiken mit sich, z.B. im Falle einer Insolvenz. Geht die Muttergesellschaft insolvent, so zählt der Cash Pool zur Insolvenzmasse. Auszahlungen an die übrigen Tochtergesellschaften sind dann nicht mehr möglich.

Wer langfristig Kosten senken möchte, sollte nicht an den falschen Ecken sparen. Wenn Sie zum Beispiel in eine neue Maschine investieren, verursacht das zunächst Kosten. Steigert diese jedoch die Effizienz der Prozesse, indem weniger Ressourcen verbraucht werden, und erhöht sie zudem die Produktivität, erzielt das Unternehmen einen höheren Cashflow. Auf lange Sicht profitiert das Unternehmen somit durch kluges Cash Management, da es Zeit und Ressourcen spart. 

Ist das Unternehmen auf vorhersehbare Cashflow-Schwankungen vorbereitet? Kann es auch plötzliche Einbrüche bei den Einnahmen oder nicht eingeplante Kosten ausgleichen? Was passiert mit den Cash–Überschüssen?

Die Liquiditätssicherung ist die wichtigste Aufgabe des Cash Managements. Diesem Ziel dienen alle Maßnahmen – so auch die Liquiditätsplanung und das Kostenmanagement. Anhand der Ergebnisse und Kennzahlen der vorangegangenen Aufgaben werden dann die Entscheidungen getroffen.

1. Ausgaben richtig finanzieren
Wenn plötzlich hohe Kosten auf das Unternehmen zukommen, die vorher nicht eingeplant waren, können diese über mehrere Wege aufgebracht werden. Die Rücklagen auf dem Konto anzufassen ist einer davon. Reichen die Rücklagen nicht aus, sind ein Kredit bei der Bank, Leasing oder eine Finanzierung durch Investorinnen oder Investoren weitere Möglichkeiten. Bevor die Entscheidung für einen Bankkredit fällt, sollten sich Cash Managerinnen bzw. Manager rechtzeitig vergewissern, ob das Unternehmen einen Kredit bekommt. Genau wie bei Privatpersonen sind Kredite für Unternehmen ebenfalls an Bedingungen geknüpft. Es kann demnach sinnvoll sein nachzuschauen, ob für das Geschäftskonto ein Kontokorrentkredit verfügbar ist. Diese Variante ist zwar teuerer als ein normaler Kredit, dafür jedoch weniger kompliziert.
Es kann sich andererseits lohnen, trotz genügend liquider Mittel Geld bei der Bank zu leihen. Sind die Konditionen gerade sehr günstig und der Kredit wird gewährt, kann der Überschuss an anderer Stelle eine höhere Rendite erzielen als die Bank Zinsen für den Kredit verlangt.

2. Überschuss anlegen
Den Überschuss richtig zu verwalten ist eine komplexe Aufgabe im Cash Management. Ein Teil des Geldes sollte stets zur Verfügung stehen, sei es für den laufenden Zahlungsverkehr oder für unvorhersehbare Ereignisse. Es sollte allerdings nicht einfach auf dem Girokonto des Unternehmens liegen, denn dort bekommen Sie keine Zinsen. Auf einem Tagesgeldkonto ist das Geld besser angelegt, da Sie so Negativzinsen vermeiden können und das Geld jederzeit verfügbar ist. Es bietet sich daher optimal für kurzfristige Rücklagen an. Mit WeltSparen profitieren Sie zudem von internationalen Zinsangeboten, die deutlich über denen deutscher Banken liegen. Die Sicherheit der Einlagen bei unseren ausländischen Partnerbanken ist dabei genauso hoch.
Für langfristige Rücklagen kann Festgeld eine geeignete Anlage sein, da das Geld über einen bestimmten Zeitraum zu einem festen Zinssatz fest angelegt wird. Sie wissen also ganz genau, wie viel Zinsen über die Laufzeit hinweg erwirtschaftet werden. Das gibt Ihnen mehr Planungssicherheit. Auch hier bietet Ihnen WeltSparen die Möglichkeit, Ihr Geld im Ausland zu besseren Konditionen als in Deutschland anzulegen.

3. Überschuss gewinnbringend investieren
Um die Chance auf höhere Renditen zu nutzen, kann der Überschuss in Aktien, Anleihen, Fonds, Rohstoffe oder Derivate investiert werden. Welches Risiko bei den Geldanlagen eingegangen werden soll, entscheidet die Treasury-Abteilung, die Cash Managerin oder der Cash Manager bzw. die Geschäftsleitung. Um die für das Unternehmen beste Anlageform zu wählen, sollten Sie den Markt stets im Auge behalten. Eine Mischung aus verschiedenen Geldanlagen bietet sich in jedem Fall an. Dabei kann ein Teil der Finanzen in risikoärmere und ein anderer in risikoreichere Anlagen investiert werden.

Mit einem guten Cash Management behalten Sie immer den Überblick über die aktuelle Liquidität und jegliche finanziellen Prozesse. Durch die genaue Beobachtung des Zahlungsverkehrs können Sie schnell Konten mit wenig Bewegung ausfindig machen und diese auflösen. Das spart Kontoführungs-, Transaktions- und Verwaltungsgebühren. Mit Cash Pooling schaffen Sie zudem mehr Transparenz. Nebenkonten, zum Beispiel von verschiedenen Standorten, können dann vom Hauptkonto aus mit den nötigen Geldern versorgt werden.

Bei der Beschaffung von Krediten kann Cash Pooling ebenfalls ein Vorteil sein, denn die Banken schauen vor der Kreditvergabe auf den Cashflow eines Unternehmens.

Sobald geschäftliche Aktivitäten außerhalb der Eurozone  hinzukommen, planen Cash Managerinnen und Manager zudem die Schwankungen der Wechselkurse anhand von Erfahrungswerten und Prognosen mit ein. Das Risiko der Währungsschwankungen kann unter anderem durch Devisentermingeschäfte eingedämmt werden.

Mit dem optimalen Cashflow Management können Sie also das Risiko einer Insolvenz reduzieren. Sobald es Anzeichen gibt, dass das Unternehmen in die roten Zahlen rutschen könnte, steuern Sie mit entsprechenden Maßnahmen gegen und halten die Zahlungsfähigkeit aufrecht.