Risiko bei Kryptowährungen: Wie sicher ist ein Investment?

Die Blockchain-Technologie und andere technische Parameter, auf die Kryptowährungen aufbauen, können ein Risiko darstellen. Diese Risiken können sich für Anleger ergeben:

Um direkt in einzelne Kryptowährungen zu investieren und dabei das Risiko der persönlichen Verwahrung von Coins und Token zu umgehen, können Anleger die Aufbewahrung einem Anbieter überlassen. Dieser ist dafür verantwortlich, das Kryptogeld in einer Wallet zu speichern und es vor Hackerangriffen abzusichern. Das Risiko entfällt dadurch allerdings nicht vollständig, es hat sich lediglich auf jemand anderen verlagert. Dennoch sind solche Anbieter meist sehr erfahren im Umgang mit Wallets und der Sicherung von Kryptowährungen. Es kann daher von Vorteil sein, einen seriösen Anbieter zu wählen.

Für Besitzer von Kryptowährungen besteht das Risiko, dass Zahlungen nicht mehr rückgängig gemacht werden können. Dies stellt normalerweise kein Problem dar, wenn der Auftrag absichtlich durch den Eigentümer der Wallet erfolgt. Kritisch wird es jedoch, wenn sich jemand unbefugt Zugang zu einer Wallet verschafft und das digitale Geld in die eigene Wallet überträgt. Auch diese Zahlung kann nicht rückgängig gemacht werden, was ein erhöhtes Risiko des Verlustes von Kryptowährungen durch Cyberkriminalität mit sich bringt.

Die hohe Transparenz der Transaktionen über die Blockchain-Technologie birgt ein weiteres Risiko bei Kryptowährungen. Obwohl Transaktionen verschlüsselt sind und nicht direkt mit einem konkreten Namen in Verbindung gebracht werden können, lassen sie sich eindeutig einer Wallet zuordnen – sonst würde die Transaktion nicht funktionieren. Kommt es aus bestimmten Gründen, zum Beispiel durch eine Sicherheitslücke oder die eigene Unachtsamkeit, zur Veröffentlichung der Wallet-Adresse zusammen mit den persönlichen Daten, können alle Transaktionen und das gesamte Vermögen an Kryptowährungen einer bestimmten Person zugeordnet werden. Das hätte ein ähnliches Ausmaß, als würde der eigene Kontostand und der gesamte Zahlungsverkehr für jeden Menschen auf der Welt offengelegt werden.

Die Idee hinter Kryptowährungen ist eine dezentrale Verwaltung, das heißt, dass Währungen und Zahlungsvorgänge unabhängig von zentralen Instanzen wie Banken oder Regierungen getätigt werden. Fiatgeld, herkömmliche Währung wie Euro oder US-Dollar, wird hingegen von diesen zentralen Instanzen herausgegeben und kontrolliert. Dadurch haben diese die alleinige Entscheidungsgewalt. Bei Kryptowährungen werden die Entscheidungen über Transaktionen auf alle – oder zumindest einen großen Teil – der Teilnehmer am Netzwerk aufgeteilt.

Vor allem bei kleinen und neuen Kryptowährungen besteht das Risiko, dass die dezentrale Verwaltung durch eine sogenannte 51,00 %-Attacke ausgehebelt wird. Das kann passieren, wenn sich viele Teilnehmer an der Blockchain zusammenschließen und mit mindestens 51,00 % der Stimmrechte die Mehrheit übernehmen. So könnte eine große Instanz die Kontrolle über die Kryptowährung übernehmen, die Blockchain manipulieren und Kryptogeld stehlen. Zudem würde das Vertrauen in diese Kryptowährung stark sinken und somit auch der Kurs.

Bei großen Kryptowährungen wie Bitcoin ist das Risiko eines solchen Szenarios relativ gering, da die Netzwerke stark verteilt sind. Dennoch kam es auch beim Bitcoin in den Anfängen zu einem solchen Fall: Im Jahr 2014 kontrollierte der Mining Pool GHash.IO über 24 Stunden lang rund 55,00 % der Rechenleistung der Bitcoin-Blockchain. Allerdings gab das Unternehmen die Mehrheit freiwillig auf, da es nicht an der Kontrolle der Blockchain interessiert war. Somit entstand kein Schaden und es ging kein Geld verloren. Während also das Risiko bei etablierten Kryptowährungen wie Bitcoin eher gering ist, bleibt die Gefahr bei kleineren, weniger bekannten Währungen bestehen.

Für Anleger, die in Nischenprodukte oder Neuheiten auf dem Finanzmarkt investieren, besteht das Risiko des Betrugs durch Krypto-Projekte. Beispielsweise kann eine neue Kryptowährung mit einem vielversprechenden Konzept und großen Zielen auf den Markt kommen, bei der es sich möglicherweise um ein Scheinprojekt handelt. Cyberkriminelle könnten eine digitale Währung mit einer innovativen Idee und einem durchdachten Businessplan auf den Markt bringen, obwohl es diese gar nicht gibt. Nach kurzer Zeit ist die Kryptowährung wieder verschwunden – und mit ihr das gesamte Geld aller Anleger. Auch auf Handelsplattformen oder Krypto-Börsen können Betrüger aktiv sein. Dennoch gibt es viele seriöse Krypto-Projekte, die innovative Technologien und Lösungen bieten. Mit einer gründlichen Recherche können Anleger vielversprechende und legitime Investitionsmöglichkeiten finden.

Die Kurse jeder Kryptowährung haben eines gemeinsam: Sie zeichnen sich durch eine hohe Volatilität aus, was bedeutet, dass es täglich zu starken Kursschwankungen kommen kann. Das liegt vor allem am begrenzten Angebot der digitalen Währungen, denn der Preis wird maßgeblich durch die Nachfrage bestimmt. So ist beispielsweise die Anzahl der Bitcoin auf maximal 21 Millionen Coins limitiert. Es steht keine Zentralbank hinter der Kryptowährung, die bei steigender Nachfrage mehr Bitcoin in Umlauf bringen könnte oder bei sinkender Nachfrage Coins vom Markt entfernt, um den Preis stabil zu halten. Coins, die sich im Umlauf befinden, bleiben auf dem Markt.

Das Erzeugen beziehungsweise Schürfen neuer Coins und Token ist an einen komplexen und computerbasierten Validierungsprozess gebunden, der durch andere Teilnehmer im Krypto-Netzwerk erfolgt. Das bedeutet, es braucht Zeit, bis mehr digitale Münzen einer Kryptowährung verfügbar sind. Steigt bis dahin die Nachfrage an, erhöht sich der Preis. Kommen die neuen Coins und Token in Umlauf und die Nachfrage kann bedient werden, sinkt der Wert wieder.

Zudem bestimmt das Interesse an Kryptowährungen und Berichterstattungen die Nachfrage. Bricht ein plötzlicher Hype aus, wie zum Beispiel bei Bitcoin im Jahr 2017, kann der Kurs einer Kryptowährung rasant ansteigen. Auch wenn prominente Persönlichkeiten wie Tesla-Chef Elon Musk ankündigen, in Kryptowährungen zu investieren, können digitale Währungen ebenfalls einen Aufschwung erleben. Genauso schnell kann der Kurs jedoch wieder fallen, wenn das Interesse der Anleger an Kryptowährungen nachlässt oder negative Schlagzeilen Unsicherheit erzeugen. Elon Musk zog zum Beispiel nach seiner Ankündigung, in Bitcoin zu investieren, seine Anlageentscheidung wieder zurück, was zu einem Einbruch des Bitcoin-Kurses führte.

Berichte über Hackerangriffe oder hohe Verluste können ebenfalls dazu führen, dass Investoren ihre Kryptowährungen wieder verkaufen, um den eigenen Verlust zu minimieren. Je mehr Personen aus dem Krypto-Geschäft aussteigen, desto rasanter fällt der Kurs, was wiederum weitere Verkäufe auslösen kann. Solche Hochs und Tiefs der Kurse können sehr schwer vorhergesagt werden, weshalb Investments in Kryptowährungen wie Bitcoin als hochriskant angesehen werden. Gleichzeitig bieten sie jedoch auch chancenreiche Möglichkeiten für Anleger, die von den potenziellen Kursgewinnen profitieren möchten.

Das Risiko, dass die Technologie einer Kryptowährung an ihre Grenzen stößt und plötzlich steigende Transaktionszahlen führen in Kombination häufig dazu, dass die Kosten für Transaktionen stark steigen. Insbesondere bei plötzlichen Kursbewegungen, etwa wenn viele Anleger gleichzeitig Coins oder Token einer Kryptowährung verkaufen möchten, kann sich eine lange Warteschlange bilden, die zu einer Überlastung der Blockchain führen kann. Zur Erinnerung: Die Bitcoin-Blockchain kann aktuell nur ein- bis zweistellige Anzahlen an Transaktionen pro Sekunde ausführen. Um dennoch eine schnelle Abwicklung zu gewährleisten, müssen Nutzer höhere Gebühren zahlen. In solchen Situationen können Transaktionskosten, die normalerweise nur ein paar Cent betragen, auf bis zu 50 € pro Transaktion ansteigen.

Mit Raisin Crypto entfällt das Kaufen und Verkaufen von Kryptowährungen, denn Anleger investieren nicht in einzelne Kryptowährungen, sondern über Zertifikate in mehrere. Das Rebalancing, welches die Gewichtung der digitalen Währungen im Portfolio wiederherstellt, wird quartalsweise automatisch durchgeführt.

Neben dem Angebot einer einzelnen Kryptowährung ist zudem die Verfügbarkeit vieler verschiedener Währungen für Kursschwankungen verantwortlich. Wenn Kryptowährungen allgemein gerade einen Aufschwung erleben, gilt das nicht automatisch für jede kleine digitale Währung. Während Bitcoin oder Ether in ihrem Wert gerade steigen, kann im selben Moment der Wert von DOT- oder Solana-Coins sinken.

Diese Volatilität stellt Anleger vor die Herausforderung, herauszufinden, welche der knapp 10.000 verschiedenen Kryptowährungen (Stand: 10.2024) sich als lohnende Investition erweisen könnte. Das Risiko, dass sich eine Kryptowährung besser entwickelt als die andere, ist immer gegeben. Das Blatt kann sich jedoch aufgrund der Volatilität genauso schnell wieder wenden. Eine digitale Währung, die zunächst stark an Wert gewinnt, kann plötzlich stark fallen und sogar hinter anderen Währungen zurückbleiben.

Hinzu kommt, dass viele Kryptowährungen kein reines digitales Zahlungsmittel sind. Dahinter steht oftmals ein innovatives Konzept. Das Blockchain-Protokoll Polkadot zum Beispiel, dessen Kryptowährung DOT ist, möchte als Unternehmen die Kommunikation zwischen Blockchains verbessern und sie untereinander kompatibel machen. Das soll unter anderem das Internet stärker dezentralisieren und auch den Konkurrenzkampf zwischen den verschiedenen Krypto-Projekten eindämmen. Indem Anleger in die Kryptowährung von Polkadot investieren, investieren sie gleichzeitig in das Unternehmen und dessen Ziele.

Es hängt demnach auch von den Investitionen der Anleger ab, wann welche Kryptowährungen stärker in den Fokus rücken. Ausbleibende Erfolge der Unternehmen, Änderungen der Unternehmensphilosophie oder andere Faktoren können dazu führen, dass bestimmte Währungen weniger interessant werden. Welche Kryptowährung und welches dahinterstehende System sich durchsetzen wird, kann nicht vorhergesagt werden.

Als „Wale“ werden Anleger bezeichnet, die einen besonders hohen Anteil einer Kryptowährung besitzen. Vor allem bei Bitcoin ist der Einfluss der Bitcoin-Wale ein Thema. Denn diese können durch den Verkauf einer größeren Menge Bitcoin den Kurs gezielt zum Einsturz bringen.

Zwar gelten Kryptowährungen als dezentral, ohne Steuerung durch Zentralbanken oder Staaten. Hundertprozentig stimmt das jedoch nicht. Für Anleger in Kryptowährungen besteht das Risiko, dass Staaten eingreifen – und das kann auch ein Staat sein, in dem man selbst nicht lebt. China hat zum Beispiel im Jahr 2017 verschiedene Kryptowährungen inklusive Bitcoin stark eingeschränkt und im Jahr 2021 mit weiteren Regulierungen noch einmal nachgesetzt. Diese Nachricht hat ihren Teil dazu beigetragen, dass der Bitcoin-Kurs 2021 stark gefallen ist. Das Verbot wurde bis heute aufrechterhalten (Stand: 10.2024) Somit hatte Chinas Reaktion auf Kryptowährungen einen Einfluss auf alle Anleger weltweit.