Garantiefonds sind – wie der Name impliziert – eine Form von Investmentfonds, die ihren Anlegerinnen und Anlegern eine Garantie oder Mindestrendite versprechen. Damit richten sie sich vor allem an sicherheitsbewusste Anlegerinnen und Anleger, die in Fonds investieren, aber dennoch ihr Risiko gering halten möchten. Viel Sicherheit bedeutet jedoch auch eine niedrige Rendite. Daher sind Garantiefonds nicht die beliebteste Form der Geldanlage. Ob diese Fonds dennoch das Richtige für Sie sind, können Sie jetzt herausfinden.

Garantiefonds sind per Definition aktiv gemanagte Investmentfonds, die ihren Anlegerinnen und Anlegern die Garantie auf eine Mindestrendite bieten. Dabei wird zwischen zwei Arten von Garantiefonds unterschieden: den echten und den unechten Garantiefonds. Man spricht auch von tatsächlichen Garantiefonds oder nur Garantiefonds und Wertsicherungsfonds. 

Da Garantiefonds das Fondsvermögen sowohl in sichere als auch risikobehaftete Anlageklassen investieren, sind sie Mischfonds. Um eine Garantie auf Mindestrenditen aussprechen zu können, hat das aktive Fondsmanagement eine konservativere Anlagestrategie zu verfolgen als beispielsweise bei reinen Aktienfonds oder Rentenfonds. Dadurch fallen hohe Gebühren an, welche die Rendite des Fonds schmälern.

Echte oder auch tatsächliche Garantiefonds haben eine feste Laufzeit, in der sie eine versprochene Mindestrendite zu erzielen haben. Dazu investieren sie einen Großteil des Fondsvermögens in sichere Anlageklassen wie Anleihen und einen geringeren Teil in risikoreiche Anlageklassen wie Aktien. Durch den hohen Anteil an Anleihen soll ein gewisses Maß an Sicherheit für das investierte Kapital schaffen, weil Staatsanleihen aus Industrienationen nicht so starken Schwankungen unterliegen wie zum Beispiel Aktien. Die versprochene Mindestrendite soll durch renditestarke Aktien erzielt werden. Kann die Fondsgesellschaft die versprochene Rendite zum Ende der Laufzeit nicht auszahlen, können Anlegerinnen und Anleger rechtliche Schritte einleiten, denn sie haben einen Anspruch darauf – quasi eine Garantie.

Wertsicherungsfonds investieren den Großteil des Kapitals in Rentenpapiere und haben nur eine geringe Aktienquote. Wertsicherungsfonds streben dabei eine bestimmte Rendite an, ohne dabei eine Kapitalgarantie zu geben. Es besteht demnach weiterhin das Risiko, Verluste zu machen. Stattdessen bieten Wertsicherungsfonds die Garantie auf den Höchststand. Das bedeutet, dass Anlegerinnen und Anleger ihre Fondsanteile jederzeit zu einem vorher erreichten Höchststand verkaufen können. Im Vergleich zu echten Garantiefonds laufen Wertsicherungsfonds, sprich unechte Garantiefonds, ohne feste Laufzeit und Stichtag kontinuierlich weiter und sind daher flexibler.

Als Beispiel: Nehmen wir an, die Rendite steigt bis auf 1,00 %, fällt danach jedoch wieder ab und erreicht diesen Wert für längere Zeit nicht mehr. Die  1,00 % gelten so lange als Höchststand, bis sie überboten werden. Selbst wenn die Rendite unter 0,50 % fällt, können Anlegerinnen und Anleger ihre Anteile für den Höchststand von 1,00 % verkaufen. 

Demnach agieren Wertsicherungsfonds noch defensiver als Garantiefonds, denn um die Garantie auf erreichte Höchststände abzusichern, haben sie das Fondsvermögen vermehrt in sichere Anlageklassen umzuschichten.

Aktiv gemanagte Investmentfonds sind häufig mit hohen Kosten verbunden – so auch Garantiefonds. Die laufenden Gebühren umfassen circa 2,00 % der Anlagesumme pro Jahr. Dazu kommt einmalig ein Ausgabeaufschlag, der sich in der Regel zwischen 2,00 % und 5,00 % der Anlagesumme bewegt. Dies gilt sowohl für Garantiefonds als auch für Wertsicherungsfonds. Bei den tatsächlichen Garantiefonds kann das Fondsmanagement zusätzlich eine weitere Gebühr verlangen, wenn sich die Anlegerin oder der Anleger dazu entscheidet, die Anteile am Fonds vor Laufzeitende zu verkaufen. Das sogenannte Disagio – der Abschlag vom Nennwert des Fonds – beträgt meist 1,00 % der Anlagesumme. Garantiefonds sind demnach ähnlich teuer wie Mischfonds, erzielen jedoch durch die defensive Anlagestrategie weniger Rendite. Möglicherweise bleibt am Ende von der Rendite, die durch die Garantie der Zinsen und die Sicherheit des Kapitals eher gering ausfällt, abzüglich der Kosten nicht mehr viel übrig.

Aufgrund der hohen Kosten gehören Garantiefonds nicht zu den beliebtesten Formen der Geldanlage. Festgeld zum Beispiel verhält sich ähnlich wie ein Garantiefonds und ist dafür bei WeltSparen kostenlos. Es gibt eine feste Laufzeit und die Garantie auf einen festgelegten Zins. Dank gesetzlicher Einlagensicherung bis hin zu insgesamt 100.000 € je Kunde und Bank ist Festgeld sogar abgesichert. Bei WeltSparen können Sie mit einem Festgeldkonto bis zu 3,70 % p. a. Zinsen erhalten.

Wer auf der Suche nach renditestärkeren Alternativen ist, kann in ETFs beziehungsweise Indexfonds investieren, hat dann aber auf eine Renditegarantie zu verzichten. Exchange Traded Funds (ETFs) werden an der Börse gehandelt und unterliegen ständigen Schwankungen. Die Kurse von ETFs können steigen und fallen. Es kann für Anlegerinnen und Anleger auch zu Verlusten kommen. 

ETFs werden nicht von einem aktiven Fondsmanagement verwaltet, sondern sie bilden automatisch einen Index nach. Dadurch sind sie deutlich kostengünstiger als Garantiefonds. Auch der Ausgabeaufschlag entfällt. Bei unserem ETF Configurator betragen die Kosten für ETFs durchschnittlich 0,43 % pro Jahr zuzüglich Fondskosten. Sie sind sowohl für sicherheitsorientierte als auch risikofreudige Anlegerinnen und Anleger geeignet, denn die Auswahl der ETFs im Configurator ist frei wählbar.

Unser ETF Configurator geht sogar noch einen Schritt weiter: Sie können aus etwa 180 ETFs Ihr ganz persönliches Portfolio mit sicheren oder riskanten Anlageklassen Ihrer Wahl zusammenstellen. Dabei ist es möglich, ETFs mit unterschiedlichen Anlageklassen und aus verschiedenen Branchen, Regionen und Sektoren auszuwählen, wie zum Beispiel Nachhaltigkeit, Industrie / Transport oder Verbrauchsgüter. Somit können Sie Ihre Geldanlage breit diversifizieren und das Risiko senken.