Wasserstoff-ETFs: Mit ETFs in eine zukunftsträchtige Branche investieren

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ETFs sind börsengehandelte Indexfonds, die einen Aktienindex so gut wie möglich abbilden. Wasserstoff-ETFs bilden speziell einen Index nach, der Aktien aus dem Wasserstoffsektor beinhaltet. Die Verwendung von Wasserstoff soll langfristig den Gebrauch von fossilen Brennstoffen reduzieren und eine nachhaltige Energieversorgung gewährleisten. In einem Wasserstoff-ETF sind Unternehmen entlang der gesamten Wertschöpfungskette enthalten:

• Zulieferer

• Produktion beziehungsweise Herstellung von Wasserstoff

• Gasspeicher

• Brennstoffzellen

• Mobilität

• Industrielle Anwendungen

Die Streuung ermöglicht es, auf mehrere Unternehmen – mit unterschiedlichem Schwerpunkt – zu setzen. ETFs auf erneuerbare Energien wie Wasserstoff können ein diversifiziertes Portfolio ergänzen.

Mit den Fonds ist zudem das sogenannte Impact Investing möglich: Neben den wirtschaftlichen Anlagezielen wie Rendite, geringem Risiko und Verfügbarkeit rücken dabei ethische, ökologische und soziale Aspekte ebenfalls in den Vordergrund. Wird in ETFs auf erneuerbare Energien wie Wasserstoff investiert, können Unternehmen unterstützt werden, die eine nachhaltige Wirkung erzielen. Die Unternehmen aus der Wasserstoffwirtschaft sind auf diese finanziellen Mittel angewiesen, um nachhaltige Entwicklungen voranzutreiben. Die Idee, etwas Positives zu bewirken, kann dabei von größerer Bedeutung sein als die Renditechancen.

In Deutschland gibt es derzeit zwei etablierte ETFs, die die Sparte Wasserstoff abdecken: den L&G Hydrogen Economy UCITS ETF und den VanEck Vectors Hydrogen Economy UCITS ETF. Der Wasserstoff-ETF von L&G bildet den Solactive Hydrogen Economy Index ab und wurde im Februar 2021 aufgelegt. Der VanEck ETF entspricht dem MVIS Global Hydrogen Economy Index und ist seit März 2021 aktiv. Die wesentlichen Fondskriterien der beiden Wasserstoff-ETFs im Vergleich:

(Stand: 04.2024)

Bisher haben sich sowohl der VanEck Vectors Hydrogen Economy UCITS ETF als auch der L&G Hydrogen Economy UCITS ETF seit Auflegung negativ entwickelt. Allerdings liefern vergangene Wertentwicklungen keine zuverlässige Prognose über zukünftige Entwicklungen.

Neben den beiden ETFs gibt es noch weitere ETFs, die in Aktien von Wasserstoffunternehmen investieren, wie den BNP Paribas Easy ECPI Global ESG Hydrogen Economy UCITS ETF oder den Invesco Hydrogen Economy UCITS ETF.

Der L&G Hydrogen Economy UCITS ETF ist ein börsengehandelter Indexfonds, welcher die Wertentwicklung des Solactive Hydrogen Economy Index möglichst genau abbildet. Der Index beinhaltet 26 Unternehmen (Stand: 04.2024), die in der Wertschöpfungskette der Wasserstoffbranche tätig sind oder einen aktiven Beitrag zur Wasserstoffwirtschaft leisten. Dazu gehören Energietransport, -einspeisung, -speicherung sowie Endverbrauch. Auch Hersteller von Brennstoffzellen sowie Unternehmen aus der Mobilitätsbranche, die auf einen Wasserstoffantrieb setzen, zählen dazu. Vom ETF ausgeschlossen sind Unternehmen, die Aktivitäten in der Waffen- oder Kohleindustrie nachgehen. 

Aktuell bildet der L&G Hydrogen Economy UCITS ETF ein Fondsvolumen von rund 396 Millionen Euro ab – mit einer Gesamtkostenquote (TER) von 0,49 % p. a. Siemens Energy, Ørsted und Hyundai Motor bilden die größten Positionen im Fonds. Dabei sind 25,4 % in die USA und 15,3 % in Japan investiert. Deutschland stellt einen Anteil von 10 %. Geografisch ist der Fonds demnach breit diversifiziert. (Stand: 04.2024)

Der VanEck Vectors Hydrogen Economy UCITS ETF repräsentiert den MVIS Global Hydrogen Economy Index und beinhaltet insgesamt 24 Unternehmen aus der Wasserstoffwirtschaft. Der Wasserstoff-ETF investiert ausschließlich in Aktien, die mindestens 50 % ihrer Erträge entlang der Wasserstoff-Wertschöpfungskette erzielen oder das Potenzial dazu aufweisen. Die Aufnahmeregelungen sind demnach wesentlich strenger als beim Wasserstoff-ETF von L&G. Das Fondsvolumen liegt bei rund 65 Millionen Euro, die TER bei 0,55 % p. a. (Stand: 04.2024).

Die zehn größten Positionen machen rund 81 % der Gewichtung aus. Nikola Corp, Bloom Energy Corp und Plug Power Inc bilden aktuell die drei größten Positionen in diesem Wasserstoff-ETF. Dabei liegt eine starke Gewichtung auf den USA. Mit rund 42 % haben US-Unternehmen einen sehr großen Anteil an der Performance dieses ETFs. Die Zusammensetzung wird vierteljährlich angepasst. (Stand: 04.2024)

Wasserstoff-ETFs können genauso wie Aktien und andere ETFs an der Börse gehandelt werden. Dazu wird ein Wertpapierdepot benötigt, das über eine Direktbank, eine Filialbank oder einen Broker eröffnet werden kann. Ein solches Depot kann in der Regel mit wenigen Klicks eröffnet werden. Je nach Anbieter gibt es verschiedene Möglichkeiten, in Wasserstoff-ETFs zu investieren. Bei Einrichtung eines ETF-Sparplans wird regelmäßig ein festgelegter Betrag in die ausgewählten Fonds investiert. Ebenso sind einmalige Investitionen in einen Wasserstoff-ETF möglich. Die Transaktionskosten für den Verkauf oder Kauf eines ETFs können abhängig vom Anbieter variieren.

In Wasserstoff-ETFs kann bereits mit kleinen Anlagebeträgen investiert werden. Aktuell liegen die Kurse der meisten Wasserstoff-ETFs unter 10 € pro Stück. Darunter zählen auch die beiden etablierten Wasserstoff-ETFs L&G Hydrogen Economy UCITS ETF und VanEck Vectors Hydrogen Economy UCITS ETF (Stand: 04.2024).

Eine alleinige Investition in Wasserstoff-ETFs kann mit einem hohen Risiko verbunden sein. Dadurch, dass nur Wertpapiere aus einem Sektor gekauft werden, entsteht ein Klumpenrisiko. Die Unternehmen stammen alle aus derselben Branche, sodass es bei negativen Wertentwicklungen zu Verlusten kommen kann. Sind nur vereinzelte Unternehmen aus dem ETF von Kursschwankungen betroffen, kann die breite Streuung des ETFs innerhalb des Wasserstoffsektors eventuell negative Wertentwicklungen ausgleichen. Eine Anlage in den nachhaltigen Energieträger kann demnach sinnvoll sein, wenn Wasserstoff-ETFs zu einem breit aufgestellten ETF-Portfolio beigemischt werden.

Der ETF Configurator ermöglicht eine Auswahl aus über 180 ETFs und Indexfonds zur Zusammenstellung eines individuellen Portfolios, unter Berücksichtigung des persönlichen Risikoprofils. Mit bis zu zehn ETFs kann diversifiziert in zahlreiche Länder, Branchen und Unternehmen investiert werden. Dabei kann auch der Wasserstoff-ETF L&G Hydrogen Economy UCITS ETF gekauft werden. Ergänzend können weitere ETFs auf erneuerbare Energien, wie beispielsweise der iShares Global Clean Energy UCITS ETF, ausgewählt werden. Die nachhaltigen Investitionen können eine Ergänzung zu einem breit aufgestellten Portfolio sein. Zur Geldanlage kann eine Einmalzahlung dienen oder ein ETF-Sparplan inklusive Wasserstoff-ETF eingerichtet werden. Der Vorteil eines Sparplans besteht darin, dass die Investition jederzeit angepasst oder ausgesetzt werden kann.