ETF-Sparplan oder Einmalanlage: Was lohnt sich mehr?

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Bei einem ETF-Sparplan wird in einen oder mehrere ETFs investiert, von denen regelmäßig (zum Beispiel monatlich) Anteile gekauft werden. Nach der Einrichtung des Sparplans werden die Anteile zu einer bestimmten Sparrate kontinuierlich erworben. Dazu wird ein fester Betrag über einen Dauerauftrag oder eine Einzugsermächtigung im gewünschten Intervall in sparplanfähige ETFs investiert. Die Besparung ist dabei meist ab einem Betrag von 25 € möglich. Eine Änderung der Sparrate ist in der Regel jederzeit möglich: Der Betrag kann angepasst oder die Zahlung pausiert werden. Ebenso können die ETF-Anteile im Depot ganz oder teilweise verkauft werden.

Ein direkter Vergleich der Rendite eines ETF-Sparplans und der einer Einmalanlage ist kaum möglich. Denn eine monatliche Einzahlung in ETFs von beispielsweise 1.000 € über zwölf Monate hinweg bietet andere Voraussetzungen als eine einmalige Einzahlung von 12.000 €. Die Einmalanlage kann direkt mit 12.000 € Renditen erzielen, wohingegen mit dem ETF-Sparplan erst nach und nach Geld investiert wird. Der Zinseszinseffekt ist dadurch bei einer Einmalanlage stärker als bei einem Sparplan. Auch die Wertentwicklung der ETFs wirkt sich bei einem Sparplan geringer auf die Rendite aus als bei einer Einmalanlage.

Da die Kurse der im ETF enthaltenen Wertpapiere schwanken können, kann sich ein verzögertes Investment im Vergleich zur Einmalanlage positiv auf die Rendite auswirken. Durch das regelmäßige Investieren ergeben sich aufgrund der Kursschwankungen in der Regel andere Kaufpreise der ETF-Anteile als bei einem einmaligen Kauf. Beim Sparplan kann ein Durchschnittspreis errechnet werden, der Cost-Average-Effekt genannt wird. Je nach Wertentwicklung kann es sein, dass mit den 12.000 € über einen ETF-Sparplan am Ende mehr oder weniger Anteile als mit einer Einmalanlage gekauft wurden. Um zu verdeutlichen, wie der Cost-Average-Effekt tatsächlich wirkt, wird die fiktive Wertentwicklung eines ETF-Sparplans in einem steigenden und einem fallenden Marktumfeld mithilfe eines Rechenbeispiels betrachtet und mit der Einmalanlage verglichen.

Bei einer jährlichen Wertentwicklung von 19,3 % wird aus einer Einmalanlage von 12.000 € zum Ende des Jahres ein Kapital von 14.316 €. Im Rechenbeispiel hat ein Anteil einen Wert von 100 € und zu Beginn der Laufzeit werden 120 Anteile gekauft.

Wer hingegen monatlich 1.000 € investiert, hat am Ende des Jahres lediglich 13.506,93 € erzielt. Durch die steigenden Preise während der Laufzeit können Monat für Monat immer weniger Anteile (durchschnittlich 112,94) für den fixen Sparbetrag von 1.000 € erworben werden.

Wenn die Kurse fallen, verhält es sich genau umgekehrt. Bei einer jährlichen Wertentwicklung von -10,5 % und einer Einmalanlage von 12.000 € bleiben am Ende des Jahres noch 10.740 € übrig, das entspricht einem Verlust von 1.260 €. Alle 120 erworbenen Anteile verlieren über das Jahr hinweg gleichzeitig an Wert.

Beim ETF-Sparplan fallen die Verluste in diesem Rechenbeispiel geringer aus, da Monat für Monat mehr Anteile zu günstigeren Preisen gekauft werden können. Am Ende des Jahres ist aus den 12.000 € zwar ein Gegenwert von 11.532,44 € geworden, was einem Verlust von 467,56 € entspricht. Allerdings ist dieser mit -3,9 % wesentlich geringer als bei der Einmalanlage.

Wer einen größeren Betrag zur Verfügung hat und sein Vermögen vermehren möchte, kann diese Summe einmalig in ETFs investieren. Dadurch werden direkt mehrere Anteile gekauft. Dabei kann entschieden werden, ob in einen einzelnen ETF oder in ein Portfolio aus mehreren ETFs investiert wird. Mit der Einmalanlage wird das Vermögen im Sinne einer bestmöglichen Diversifizierung auf verschiedene Fonds aufgeteilt. Dies ist beispielsweise mit der Vermögensverwaltung von WeltSparen möglich. Dazu werden lediglich ein Online-Depot für die Wertpapiere und ein Verrechnungskonto benötigt.

Bei der Einmalanlage spielt der Einstiegszeitpunkt eine entscheidende Rolle. Denn schwankende Kurse oder eine sinkende Wertentwicklung können sich stärker auf die Rendite auswirken. Ein möglichst langer Anlagehorizont kann insbesondere bei einer hohen Einmalanlage sinnvoll sein. So können sich die Aktienkurse im Falle eines kurzzeitigen Abschwungs wieder erholen. Bei diesem Vorgehen können sich eventuelle Verluste durch Kursschwankungen langfristig ausgleichen. Außerdem kommt erst bei einer langfristigen Geldanlage der Zinseszinseffekt zum Tragen. Dabei können die erwirtschafteten Erträge durch die direkte Wiederanlage gewinnbringend vermehrt werden.

Bei einer kurzen Anlagedauer könnten die Kurse während der Laufzeit fallen, wodurch die ETFs mit Verlust verkauft werden würden. Aus diesem Grund kann es sich insbesondere bei einer kurzen Anlagedauer lohnen, einen passenden Einstiegszeitpunkt zu wählen.

Um den optimalen Einstiegs- und Verkaufszeitpunkt zu treffen, kann es sinnvoll sein, den Einstieg mit einem Sparplan und den Ausstieg aus den Märkten mit einem Auszahlungsplan zu vollziehen. Dabei werden alle Anteile der Fonds statt auf einmal über mehrere Monate oder sogar Jahre verteilt verkauft. Ein Beispiel für so einen Auszahlungsplan ist der schrittweise Verkauf von Aktien zehn Jahre vor der Rente von jeweils 10 % pro Jahr. Somit wird das Risiko am Aktienmarkt vor dem Renteneintritt kontinuierlich gesenkt.

Wie bei einem Sparplan können bei der Einmalanlage ebenfalls Gebühren entstehen, ebenso wie für den Kauf und Verkauf der Anteile. Diese sind bei der Strategie zum Einstieg und Ausstieg mit einzuplanen. Bei WeltSparen sind Sparpläne, Einmalanlage sowie Ein- und Auszahlungen in den Verwaltungsgebühren von ETF Configurator und der Vermögensverwaltung enthalten.

Ob ein Sparplan oder eine Einmalanlage besser als Geldanlage geeignet ist, hängt unter anderem vom vorhandenen Vermögen ab. Für Personen, die keinen größeren Betrag zur Verfügung haben und zunächst Kapital aufbauen möchten, kann ein ETF-Sparplan passend zum monatlich verfügbaren Budget sinnvoll sein. Wer über einen größeren Betrag verfügt, könnte das Geld einmalig investieren und so mit einem von Anfang an höheren Kapital mit dem Vermögensaufbau beginnen.

Rechenbeispiele verdeutlichen, dass ein monatlicher ETF-Sparplan bei einem Abschwung der Märkte Verluste begrenzen kann, bei einem Aufschwung die Wertsteigerung jedoch geringer ausfällt als bei einer Einmalanlage. Ein deutlicher Unterschied zwischen Einmalanlage und regelmäßigen Sparraten zeigt sich vor allem beim Zinseszinseffekt. Für Personen, die ihr Vermögen langfristig anlegen möchten, zum Beispiel zur Altersvorsorge, kann die Einmalanlage Vorteile bieten. Hierbei wird der volle Betrag direkt verzinst. Beim Sparplan wird das Geld erst nach und nach vermehrt.

Die Vor- und Nachteile von Sparplan und Einmalanlage im direkten Vergleich:

Unabhängig davon, ob Anlegerinnen oder Anleger sich bei ETFs für eine Einmalanlage oder einen Sparplan entscheiden, kann es sinnvoll sein, sich über die möglichen Risiken bei dieser Geldanlage zu informieren. Dabei sind folgende Faktoren zu berücksichtigen:

• Schwankende Kurse: Die Kurse der ETFs können sich positiv oder negativ entwickeln. Bei sinkenden Kursen steht durch den Verlust weniger Geld zur Verfügung als angelegt wurde.

• Marktrisiko: ETFs bilden die Wertentwicklung von Indizes ab. Entwickelt sich der abgebildete Index negativ, wirkt sich dies auf die passiven Fonds aus.

• Währungsverluste: Beim Kauf von Fonds in Fremdwährung ist mit Währungsverlusten zu rechnen.

Das regelmäßige Einzahlen von Sparbeträgen kann geringfügig risikoärmer sein als die Investition einer Einmalanlage. Das liegt daran, dass die regelmäßige Sparrate automatisch für eine Risikostreuung sorgt, da die Aktien in unterschiedlichen Marktphasen erworben werden. Bei schlechter Marktlage sind die Kurse niedrig, allerdings können so durch den Sparplan automatisch Anteile zu niedrigeren Preisen gekauft werden. Durch den Cost-Average-Effekt kann eine entsprechende Rendite über einen längeren Zeitraum damit wahrscheinlicher werden.

Wenn ein größerer Betrag zur Verfügung steht und zudem monatlich Geld für die Altersvorsorge oder andere Zwecke gespart werden soll, besteht die Möglichkeit, einen ETF-Sparplan und eine Einmalanlage in Kombination zu nutzen. Damit kann vom Zinseszinseffekt der Einmalanlage und zusätzlich von der Risikostreuung durch den monatlichen Kauf neuer ETF-Anteile profitiert werden. Wenn die Kurse nach dem Kauf der Einmalanlage fallen sollten, kann der Verlust durch den Kauf im Sparplan teilweise ausgeglichen werden. Wer regelmäßig Geld investieren möchte, kann es auf diese Weise gewinnbringend anlegen und ein stetig wachsendes Vermögen aufbauen.

Bei der Vermögensverwaltung sowie beim ETF Configurator kann ein ETF-Sparplan genutzt werden – auch kombinierbar mit einer Einmalanlage. Die digitale Vermögensverwaltung eignet sich vor allem für diejenigen, die in ein bereits fertig zusammengestelltes, globales ETF-Portfolio investieren möchten. Durch die diversifizierte und kostengünstige Anlage können Anlegende einfach und langfristig an der Wertentwicklung der globalen Kapitalmärkte teilhaben.

Dabei wird eine von vier Anlagestrategien ausgewählt, die der persönlichen Risikobereitschaft entspricht: Die Portfolios unterscheiden sich dabei in der Aktienquote von 30 % bis 100 %. Die Gesamtkosten umfassen durchschnittlich 0,59 % im Jahr.

Personen, die eine eigene Anlagestrategie verfolgen möchten, können sich mit dem ETF Configurator ein ETF-Portfolio nach den eigenen Vorstellungen zusammenstellen – und zwar aus über 180 ETFs unterschiedlicher Länder, Branchen und Unternehmen. Es können bis zu zehn Fonds sowie die Aktiengewichtung des Depots ausgewählt werden, um das Anlagerisiko breit zu streuen. Die Kosten betragen dafür 0,43 % p. a. zuzüglich Fondskosten.

Zudem ist es möglich, einen ETF-Sparplan mit einer Einmalanlage zu kombinieren: Dadurch können flexibel Ein- und Auszahlungen vorgenommen und der Betrag jederzeit angepasst werden. Auf Wunsch können die Einzahlungen pausiert werden.