ETF oder Aktien: Was ist besser?

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Eine Aktie ist ein Wertpapier, das von einem Unternehmen herausgegeben und an der Börse oder privat gehandelt wird. Das Geld vom Verkauf der Aktien wird vom Unternehmen genutzt, um wirtschaftlich zu wachsen und Erfolge zu erzielen. Oftmals werden Aktionärinnen und Aktionäre am Unternehmensgewinn beteiligt, indem das Unternehmen Dividenden ausschüttet. Steigt der Kurs einer Aktie, können Aktionärinnen und Aktionäre diese gewinnbringend wieder verkaufen.

ETFs (Exchange Traded Funds) sind börsengehandelte Indexfonds, die einen bereits bestehenden Index abbilden. Ein Index, auch Basiswert genannt, ist bildlich gesprochen ein Korb, in dem mehrere Vermögenswerte einer Branche, Region oder anderer Investmentstrategien enthalten sind. Beispielsweise enthält der Deutsche Aktienindex (DAX) Aktien der 40 größten deutschen Aktiengesellschaften. Es gibt allerdings auch Indizes auf Rohstoffe, Immobilien oder andere Vermögenswerte. Ein ETF bildet solch einen Index ab. Das bedeutet, der ETF ist ebenfalls ein Korb, in dem in der Regel die Werte des Index enthalten sind. Deshalb spricht man bei ETFs auch von börsengehandelten Indexfonds.

Beispiel: Wer Anteile an einem ETF kauft, der den DAX nachbildet, investiert mit einem Mal in die 40 größten Aktiengesellschaften Deutschlands. Um dieselben Werte ohne ETF zu erhalten, wären Käufe von 40 Einzelaktien notwendig.

Dadurch, dass es sich bei einer Aktie um ein einzelnes Wertpapier und bei ETFs um eine Zusammenstellung mehrerer Titel handelt, ergeben sich weitere Unterschiede beim Risiko, den Renditechancen, beim Stimmrecht und auch bei den Gebühren:

• Risiko: Mit der Investition in einen ETF legen Anlegerinnen und Anleger ihr Geld bei verschiedenen Unternehmen an, wodurch das Risiko breiter gestreut wird. Wer eine einzelne Aktie kauft, investiert nur in ein Unternehmen und trägt damit das volle Risiko.
• Renditechancen: ETFs bilden den Markt ab und versuchen nicht, ihn zu schlagen und höhere Renditen zu erzielen. Aktien hingegen bieten die Chance auf höhere Gewinne, diese sind jedoch vom Erfolg des Emittenten abhängig.
• Stimmrecht: Aktionärinnen und Aktionäre erwerben beim Kauf von Aktien ein Mitspracherecht beziehungsweise Stimmrecht im Unternehmen. Wer über ETFs Geld in Aktien investiert, hat dieses Stimmrecht nicht.
• Gebühren: Für den Kauf und Verkauf von Aktien oder ETF-Anteilen fallen bis auf die Verwaltungsgebühren vom ETF-Anbieter dieselben Kostenpunkte an. Das bedeutet allerdings nicht, dass Investitionen in ETFs immer teurer sind als Investitionen in Aktien – es kommt auf die Anbieter und die Höhe der einzelnen Gebühren an.

Obwohl Aktien und ETFs den börsenüblichen Schwankungen und den Risiken am Kapitalmarkt gleichermaßen unterliegen, gilt der Kauf von einzelnen Aktien als deutlich risikoreicher als eine Investition in ETFs. Das liegt an der Streuung des Risikos, die innerhalb eines ETFs automatisch gegeben ist. Denn im Korb des ETFs liegen viele verschiedene Titel. Fällt der Wert eines oder mehrerer Titel, wirkt sich das weniger stark auf die gesamte Wertentwicklung des ETFs aus, da die positiven Wertentwicklungen der anderen Titel die Verluste auffangen können. Besitzen Anlegerinnen und Anleger allerdings Einzelaktien und der Kurs fällt, wird die negative Wertentwicklung nicht ausgeglichen. Die Verluste können lediglich durch positive Wertentwicklungen anderer Aktien oder Geldanlagen aufgefangen werden.

Käuferinnen und Käufer von Einzelaktien sind demnach selbst für die Risikostreuung ihrer Geldanlagen verantwortlich. Wer sich sein Aktien-Portfolio selbst zusammenstellen und nicht auf einen bestehenden Index zurückgreifen möchte, kann in mehrere Einzelaktien investieren. Dabei kann es sich lohnen, Aktien aus verschiedenen Investmentbereichen zu kaufen, um das Risiko stärker zu streuen. So können beispielsweise Aktien aus unterschiedlichen Regionen und Branchen gekauft werden, sodass beim Einbruch der Kurse eines gesamten Bereichs nicht alle Aktien der Aktionärin beziehungsweise des Aktionärs betroffen sind.

Mit der Vermögensverwaltung von WeltSparen können Sie einfach und in wenigen Schritten in ETFs investieren und erhalten auch bei geringerer Risikobereitschaft die passende Anlagestrategie. In jedem Portfolio sind Aktien enthalten und je nach Risikoprofil zusätzlich Anleihen. Ein großer Vorteil von ETFs gegenüber Aktien ist, dass Sie einen Sparplan einrichten und monatlich investieren können.

Wer ETFs oder Aktien kaufen möchte, kommt um die Entrichtung von Gebühren nicht herum. Bei ETFs fallen folgende Kostenpunkte an:

• Transaktionskosten für jeden Kauf und Verkauf
• Gegebenenfalls Depotgrundgebühren pro Jahr
• Verwaltungskosten pro Jahr

Der Kauf von Aktien kommt mit weniger Kostenpunkten aus. Es fallen lediglich folgende Gebühren an:

• Transaktionskosten für jeden Kauf und Verkauf
• Gegebenenfalls Depotgrundgebühren pro Jahr

Da kein Index abgebildet und dadurch auch keine im ETF enthaltenen Werte verwaltet werden, entstehen beim Kauf von Aktien keine Verwaltungsgebühren. Die restlichen Kosten betreffen sowohl Aktien als auch ETFs. Für jeden Kauf oder Verkauf von Aktien oder ETF–Anteilen fallen Transaktionskosten, auch Ordergebühren genannt, an. Je nach Anbieter können diese unterschiedlich hoch ausfallen. Ebenso variiert auch die Depotgebühr von Anbieter zu Anbieter. Reine Onlinebanken und –anbieter bieten in der Regel kostenlose Depots an. Wohingegen lokale Banken vergleichsweise hohe Gebühren erheben.

Wichtig: ETFs rufen zwar mehr Kostenpunkte auf den Plan, das bedeutet jedoch nicht, dass ETFs automatisch teurer sind als Aktien. Es kommt auf den Anbieter, die Höhe der Gebühren und die Anzahl an Investitionen an. Beispiel: Mit der Investition in einen ETF fallen einmalig Transaktionskosten an, Anlegende haben damit jedoch in viele verschiedene Titel investiert. Würde dieselbe Anzahl an Aktien gekauft werden, summieren sich die Transaktionsgebühren. Das heißt: Eine Anlegerin oder ein Anleger investiert in den DAX, der die 40 größten deutschen Unternehmen abbildet. Mit einer Investition wurde in 40 Unternehmen investiert. Eine andere Anlegerin beziehungsweise ein anderer Anleger investiert in dieselben 40 Unternehmen, kauft jedoch 40 Einzelaktien – von jedem Unternehmen eine. Dafür fallen 40 Mal Transaktionsgebühren an, für den ETF nur einmal.

Wer auf weitere Dienstleistungen wie zum Beispiel Stop-Loss-Instrumente zurückgreifen möchte, sollte mit zusätzlichen Gebühren rechnen. Stop-Loss-Orders werden zwar vermehrt beim Verkauf von Aktien eingesetzt, können allerdings auch bei ETFs genutzt werden. Daher gelten diese Gebühren ebenfalls für beide Geldanlagen, unabhängig ob Aktie oder ETF.

Die Rendite von Aktien oder ETFs kann nicht vorhergesagt und dadurch schwer miteinander verglichen werden. Eine Einzelaktie kann eine hohe Rendite durch den Erfolg des herausgebenden Unternehmens erzielen. Genauso kann es auch zu Verlusten kommen, wenn das Unternehmen in der Kritik steht, schlecht wirtschaftet oder gar Insolvenz anmeldet. Die Rendite eines ETFs ist vom abgebildeten Index abhängig. Dessen Wertentwicklung steht wiederum unmittelbar im Zusammenhang mit der Wertentwicklung der enthaltenen Titel. Dadurch, dass sich mehrere Werte in einem ETF befinden, sind in der Regel keine plötzlichen, großen Renditeerhöhungen möglich. Dafür sind auch rasante Kurseinbrüche eher unwahrscheinlich.

Wer schnell und riskant am Markt investieren möchte, hat mit Einzelaktien von vielversprechenden Unternehmen hohe Renditechancen. Zum langfristigen Vermögensaufbau mit stabilen Renditen sind eher ETFs oder bewährte Aktien geeignet – wobei auch etablierte Unternehmen von plötzlichen Schwankungen betroffen sein können. Wie viel Rendite am Ende tatsächlich erzielt wird, bleibt offen.

Bei beiden Geldanlagen handelt es sich um Anlagen am Kapitalmarkt, weshalb sie steuerlich gleich behandelt werden. Beim Kauf eines ETFs oder einer Aktie fallen keine Steuern an. Erst der Gewinn, der mit den Geldanlagen erzielt wird, wird versteuert. Auf Kapitalerträge in Deutschland wird die Abgeltungssteuer fällig, Gewinne am Kapitalmarkt im Ausland werden mit der Kapitalertragsteuer und gegebenenfalls einer Quellensteuer versteuert.

Es ist allerdings möglich, bei Aktien oder ETFs Steuern zu sparen. Denn in Deutschland gibt es den Sparerpauschbetrag, mit dem Anlegerinnen und Anleger Gewinne von bis zu 1.000 € als Alleinstehende und bis zu 2.000 € als Zusammenveranlagte steuerfrei erzielen können (Stand: 2024). Dafür ist lediglich ein Freistellungsauftrag bei der Bank oder dem Anbieter nötig, bei dem die Kapitalerträge eingehen. Es können auch mehrere Freistellungsaufträge erteilt werden, sofern der Sparerpauschbetrag nicht überschritten wird.

Bei der Frage, ob ETFs oder Aktien die passende Geldanlage sind, kann ein direkter Vergleich über die jeweiligen Vorteile und Nachteile der wichtigsten Faktoren hilfreich sein. Wir stellen ETFs von WeltSparen und Aktien gegenüber:

Ob Sie sich bei der Geldanlage für ETFs oder Einzelaktien entscheiden, hängt stark von Ihren individuellen Zielen sowie Ihrer persönlichen Risikobereitschaft ab. Mit ETFs investieren Anlegerinnen und Anleger in mehrere Unternehmen einer Branche oder Region. Bei Aktien hingegen können sie gezielt in einzelne Unternehmen investieren. Um eine breite Streuung des Risikos zu erreichen, kann es sich lohnen, verschiedene ETFs oder Aktien zu kaufen. Expertinnen und Experten raten davon ab, das gesamte Geld nur auf eine Karte zu setzen. Zudem wird empfohlen, die Investitionsbeträge in Einzelaktien aufgrund des höheren Risikos geringer zu halten als die in ETFs. Wer eine Mischung aus mehreren Geldanlagen zum Vermögensaufbau nutzt, kann das Risiko noch breiter streuen. Statt ETF oder Aktien kann die passende Strategie ETF und Aktien plus gegebenenfalls weitere Anlagen wie zum Beispiel Festgeld, Tagesgeld oder auch Kryptowährungen lauten, um die Vorteile der verschiedenen Geldanlagen für sich zu nutzen und eine hohe Diversifikation zu erreichen.

Wer sich auch bei ETFs eine individuelle Auswahl wünscht, kann mit dem ETF Configurator aus über 180 verschiedenen ETFs wählen und sich ein persönliches Portfolio nach den eigenen Interessen erstellen. Wer es sich noch einfacher wünscht, kann die Vermögensverwaltung für sich nutzen. Dort wählen wir für Sie die passende Strategie – angelehnt an Ihre persönlichen Präferenzen – für Sie aus. Sowohl die Vermögensverwaltung als auch der ETF Configurator können bequem per Sparplan bespart werden.